赌王心水论坛
首頁 > 證券 > 個股 > 個股推薦 > 正文

新世界:混改及轉型深入推進 維持買入評級

文章來源:
字體:
發布時間:2017-01-06

  【新財富網 www.tjevm.icu】新提名董事來源于戰投方,混改推進更深入一步。 公司為上海黃浦區國資委實際控制國有零售公司, 2015 年 6 月 17 日公布混合所有制方案, 通過定向增發的方式引入戰略投資者綜藝控股和新東吳優勝誠鼎推動零售和醫療大健康轉型,由于期間受多次股災及監管機構政策變化的影響, 公司定向增發于 2016 年 9 月 23 日才完成。本次公司更換董事成員李蘇粵為綜藝控股委派,陳智海為新東吳優勝誠鼎委派,而且, 公司兩位副總經理同時辭職,我們預計將由本次新晉兩名董事擔綱。 本次人事變動彰顯公司混合所有制改革推進更加深入一步。 對公司未來轉型的推動具有積極意義。

  成立投資公司加快項目并購和轉型進程, 新任董事金融背景深厚亦對項目并購具有較強促進作用。 公司全資子公司上海新世界投資咨詢有限公司與富越匯通金融服務有限公司、上海銳合資產管理有限公司共同出資合作設立上海新世界銳合投資管理有限公司, 其中,新世界投資咨詢出資 70 萬元占 35%,富越匯通出資 50 萬元占 25%,銳合資產出資 80 萬元占 40%,新世界銳合投資將聯合其他合格投資者擬共同發起設立上海新世界投資企業(有限合伙)。我們認為,公司本次成立投資公司有助于公司加快項目并購和轉型進程。此外, 本次新增董事李蘇粵曾在興全基金任職,而陳智海曾在華泰證券投行部及營業部任職,二者均具備深厚的金融背景,對公司未來的轉型和項目并購也有具有較強的推動作用。

  定增價格、 黃金地段物業及險資舉牌價構筑公司股價三重安全邊際。 我們認為公司當前股價具有較高的安全邊際。 首先公司擁有上海南京路步行街自有物業合計 27.23 萬平方米, 按照每平方米自有物業 5 萬元計算,保守估計公司當前自有物業的重估價值為 136.15 億元,遠高于公司當前 92 億元的市值;其次,從相關利益方的參與價格來看,公司定增引入戰投的增發價格為 11.43 元。此外,公司股票曾遭國華人壽兩次舉牌,舉牌均價為 19.26 元。

  看好公司零售+大健康+金融的轉型前景, 維持盈利預測,維持“買入”評級。 我們暫不考慮公司未來項目并購的影響 , 維持原來的盈利預測 , 預計 2016-2018 年凈利潤為0.62/1.31/2.36 億元,對應當前股價的 PE 分別為 120/57/33. 看好公司引入戰略投資者進行的零售+大健康+金融的轉型前景及未來由于項目收購帶來的股價催化效應,維持“買入”評級。

赌王心水论坛 重庆时时单双在线计划 时时彩稳赚20%每天 金龙国际 北京时时赛车公式 pt电子游戏会让你赢么 重庆时时开奖官方同步 幸运飞艇计划app哪个好 北京pk10预测软件免费 pk10免费计划软件安卓 爱乐游戏官网