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信托轉型推動力增強 去影子銀行化成重頭戲

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發布時間:2017-03-08

  【新財富網 www.tjevm.icu】 “信托公司不要將信托業務做成影子銀行,不要成為銀行的影子。”日前,監管部門接連對去影子銀行化和去通道的表態,引發信托業關注。

  業內人士表示,在泛資管業競爭加劇、風險防控壓力上升和監管壓力表態之下,喊了多年的信托業轉型將不再是空話,加快主動管理業務拓展和減少通道業務依賴成為當下必然選擇,行業分化也將進一步加劇。

  監管部門接連喊話

  近一段時間以來,監管部門對金融業尤其是對信托業未來監管的表態相對密集。

  3月2日,新任銀監會主席郭樹清首秀。談及資管業務時,郭樹清表示,不同的金融機構,如商業銀行、信托公司、基金公司、證券公司和保險公司都開展了資產管理業務,因為監管主體、法律規章都不一樣,規定出現了混亂,導致一部分資金脫實向虛。他說,共同監管的辦法正在研究中。

  銀監會副主席曹宇則介紹,目前人民銀行牽頭、會同“三會”正在制定統一的資產管理產品標準規制,進展很順利。

  兩會期間,專管信托業的銀監會信托部主任鄧智毅也出來表態。他表示,目前我國供給側結構性改革等一系列改革措施,以及社會財富的不斷積累、人們更高的精神文化需求,都給了信托公司通過發揮制度優勢、回歸信托本源來做大做強信托業的歷史機遇。

  “信托公司要專注于信托、專業于信托、專長于信托,不要將信托公司做成投資公司,不要將信托業務做成影子銀行,不要成為銀行的影子。”鄧智毅說。

  轉型剛性推動力增強

  業內人士分析,一行三會統一資管監管標準要求減少嵌套與不做影子銀行業務,均是要求信托業減少通道業務,加快主動管理業務的轉型發展。

  影子銀行是指從事信貸業務,但不受銀行同樣監管要求約束的機構。華融信托研究員袁吉偉表示,“監管希望信托公司加快推動轉型的力度,降低對通道業務和貸款信托業務的依賴。”

  這意味著,信托公司應該更多回歸信托本源,多做主動型管理業務,例如家族信托、投資類信托和慈善信托等。

  西部一位信托公司高管稱,除了面臨通道業務減少的沖擊,信托業還面臨內外部競爭、泛資管行業競爭和利率市場化改革挑戰,信托公司的傳統業務將受到巨大的沖擊,轉型的剛性推動力在增強。

  統計數據顯示,截至去年三季末,信托行業資產管理規模達18.17萬億元(11月末增至18.91萬億)。按照功能劃分,分為融資類4.02萬億元,占比22.11%;投資類5.85萬億元,占比32.19%;事務管理類8.3萬億元,占比45.71%。

  華泰證券金融業分析師沈娟表示,其中,事務管理類信托均為通道業務,假設融資類信托中有五成比例是通道業務,則通道業務體量約10.3萬億元。目前,信托通道費率為0.1%~0.15%,在過渡期內受影響的通道收入約為100億元~150億元。預測2016年信托業實現收入1000億元左右,若嚴格執行新規,預計通道業務縮減對行業營收影響占比約10%~15%。

  鄧智毅表示,“資管監管標準的統一,一定程度消除了信托原有的跨市場資產配置的獨特優勢,短期可能出現資產荒與資金來源收窄的雙重‘擠壓’,傳統經營模式和盈利能力受到挑戰。”

  不過,考慮到限制信托通道業務給行業帶來的沖擊,鄧智毅說,統一資管的監管標準應充分考慮各類金融機構的功能定位,遵循各自發展規律,保持我國金融生態的多樣性,建議設置緩沖期。

  袁吉偉也表示,監管部門的表態,是高屋建瓴式的監管建議,即使出臺措施,也會有一個漸進過程,未來信托公司需要積極探索融資轉投資的多元路徑,加速轉型。

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